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技术课堂:通过管理时间衰减的速度来优化期权交易

发布时间:2019-03-02 16:37:27 来源:

时间价值具有贬值的一个基本特征。意义来得可能,溢价的一部分会减少因时间价值衰减而导致的日常生活。

每隔一段时间就有道理,回归基础以提高交易技巧。我们今天将通过重新审视选项中的时间价值元素来进行这种尝试。众所周知,除了复杂的数学计算外,还有一个相当简单的期权溢价分歧。

期权保费=内在价值+时间价值

内在价值表示已在期权价格中建立的金额。所有较低的看涨期权/较高的看跌期权都可以选择买入低点并卖出更高价。他们选择购买较低/卖出价格与基础价格相比的金额称为内在价值。

示例:10500 Call @ 350,基础指数交易价格为10800,持有内在价值300。

现在时间价值只是溢价 - 内在价值,即350 -300 = 50。

由于显而易见的原因,内在价值仅在较低看涨期权和较高看跌期权中占优势,时间价值在罢工中普遍存在。

现在这个时间价值有一个基本特征,就是它正在贬值。意义来得可能,溢价的一部分会减少因时间价值衰减而导致的日常生活。

我们将尝试进一步分析衰减,并以行动计划结束有效处理,以便在交易方向时不会影响我们的盈利能力。

假设10,000罢工通话在230处交易,到期日为20天,下图将解释在给定基础价格且Rik在市场中保持不变的每日衰减时间值。

注意:每次阅读都表示一天内会损失的保费价值,保持其他不变的价值。请注意衰减的负值,有效期为19天,到期时间为1天。

观察:时间价值衰减随着时间的推移而增加,并且在到期时最高。

行动计划:

>根据当前到期时间点选择您的期权交易

>要保留期权较长时间,请同时设置一个短期期权来处理您的交易时间段内的时间衰减

>虽然单一期权在开始时运作良好,但我们可能需要卖出一个或两个期权来对付我们接近到期时所购买的每个期权

虽然这个计划规定了经验法则,但在实践中我想分享我的选择,对于4到5个会期的第一周到期交易,我更喜欢单一期权交易。

第二周和第三周虽然提倡使用点差交易同一视野,但需要买入一个看涨/卖出并同时卖出更高的看涨/卖出。这将限制销售罢工水平的利润并损害其间的利润,但最终证明比单一购买选择更有效。

最后,对于到期的一周,我通过购买看涨/卖出和卖出2个更高的看涨/看跌期权来使用比率。但是,在选择击球时要小心,并保持买入和卖出的罢工之间的距离,因为如果股票超出目标太快,可能会损失很多。

因此,了解到期日时间价值行为的差异以及修改期权交易有助于优化期权交易的回报。

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